En renta variable el grueso de mi cartera está en un fondo de inversión que sigue la evolución del índice MSCI ACWI (All Countries World Index) – o del MSCI World – y en un fondo que sigue la evolución del Nasdaq (Ver tabla nº 1)
El índice MSCI ACWI pierde un -5,54% en el año, lo que, combinado con el fondo del Nasdaq, que gana un +3,82%, da un resultado conjunto del -1,72% (están al 50%) Un +4,06% en el perfil agresivo, pues están en dólares.
Al finalizar la redacción de este informe el índice MSCI ACWI lleva un resultado del -5,54% en el año, lo que, combinado con el fondo del Nasdaq (+3,82%) da un resultado conjunto del -1,72% (están al 50%) Es, pese a todo, un resultado muy bueno si lo comparamos con nuestros índices de referencia, tanto el español como el europeo, que llevan en el año un -13,08 % en el caso del IBEX y un – 10,53% en el del Eurostoxx (a cierre del día 26 de Octubre de 2018)
En carteras en dólares – perfil agresivo, ver ** en tabla nº 1 – el resultado conjunto aumenta hasta el +4,06%, dado que el dólar ha subido un 5,78% frente al euro en lo que llevamos de año.
En cuanto a la renta fija, tengo bonos norteamericanos con vencimiento entre uno y dos años, adquiridos en el mes de Abril (ver Cuaderno nº 14) cuando la cotización euro-dólar era de 1,26 (el 1,14 en el momento de redactar este informe) Gracias a la caída del euro – “ergo” revalorización del dólar – y a un cupón superior al 2% están funcionando muy bien, con una rentabilidad en el entorno del 7% en lo que va de año, sumando el efecto divisa y el cupón de los bonos. Los tengo de forma directa y a través de fondos de inversión cuya duración (1) no supera en ningún caso los dos años.
La parte más conservadora de mi cartera sigue en los denominados “fondos mixtos muy conservadores”, productos de muy baja volatilidad cuyo objetivo es que que al cabo de doce meses acaben superando a los depósitos. Utilizo fondos tipo Renta 4 Pegasus y Cartesio X. Recientemente di entrada al fondo Blackrock Global Funds – Flexible Multi-Asset Fund A2 EUR. Obviamente no ha sido una buena idea, así que paso toda la posición al más estable, el Renta 4 Pegasus.
No entro aquí en pesos específicos para cada tipo de fondo porque mi perfil de riesgo puede diferir sustancialmente del de mis lectores, a los que siempre sugiero respeten lo que diga al respecto el test de idoneidad que debe realizar en su banco o intermediario financiero.
En cualquier caso, en Diciembre estará operativo y esperemos que con todas las autorizaciones necesarias el servicio de asesoramiento de Nextep Finance para lanzamiento en Enero. Es el complemento ideal de este informe porque en él se recomendarán fondos concretos y carteras a la medida de cada inversor. Podrá poner en práctica todas las ideas de este informe en su banco o en cualquier intermediario financiero (uno de su elección o uno que le recomendemos nosotros si así lo solicita) Será un asesoramiento realmente independiente y libre de conflicto de interés, porque no cobraremos comisión de ningún tipo de nadie que no sea el cliente (ni de entidades, ni de gestoras ni de intermediarios financieros) Y todo a un precio muy asequible. Tienen un avance en la web www.nextepfinance.com
Manténganse suscritos a estos “Cuadernos”. Así podré avisarles cuando esté disponible el servicio. Si se dan de baja, la LOPD me impedirá ponerme en contacto con Uds. para informarles del lanzamiento.
Tabla nº 1: Cartera genérica (Noviembre 2018)
| RENTA VARIABLE |
| Fondo Global referenciado al índice MSCI ACWI (*)(**) |
| Fondo referenciado al índice Nasdaq Composite (**) |
| RENTA FIJA |
| “Mix” de bonos de EE.UU con vencimiento inferior a |
| dos años. Vale también un fondo de inversión |
| que tenga esa misma duración (2) |
| Fondos mixtos conservadores de muy baja volatilidad |
| Ejemplos: |
| Renta 4 Pegasus, Cartesio X. |
| (*) También es válido un fondo de inversión que utilice como |
| referencia el índice global MSCI World |
| (**) En Euros, es decir, con divisa cubierta, salvo en perfiles de riesgo agresivos. |
