En renta variable, el grueso de mi cartera sigue compuesto por un fondo de inversión que sigue la evolución del índice MSCI ACWI (All Countries World Index) y por otro fondo que sigue la evolución del Nasdaq (Ver tabla nº 2) Así de simple.
En renta variable mi cartera sigue compuesta por un fondo que sigue la evolución del índice MSCI ACWI y por otro que sigue la evolución del Nasdaq. Así de simple.
Si mi proveedor no tuviera un fondo referenciado al índice mencionado o al MSCI World utilizaría uno que siga al principal índice de la bolsa USA, el SP 500, que a su manera también es un índice representativo de la economía global. Ese lo tienen en todos los bancos e intermediarios financieros.
Al finalizar la redacción de este informe el índice MSCI ACWI lleva un resultado del + 2,90% en el año, lo que, combinado con el fondo del Nasdaq (+12%), da un resultado conjunto del + 7,45% (los tengo al 50%). Un resultado muy bueno hasta la fecha, considerando que 2018 no está siendo un año fácil y que nuestros índices de referencia como españoles y europeos llevan en el año un -1,75 % en el caso del IBEX y un +0,60% en el del Eurostoxx.
En cuanto a la renta fija, tengo bonos norteamericanos con vencimiento entre uno y dos años, adquiridos recientemente y que, gracias a la revalorización del dólar (+4% desde la recomendación) y un cupón superior al 2% están funcionando muy bien. Los tengo de forma directa, pero se pueden tener también a través de fondos de inversión, aclarándole siempre al asesor o intermediario financiero que la duración (1) de los mismos no debe superar los dos años (si mi asesor o intermediario no conociera este concepto o este tipo de fondos cambiaría de asesor)
Para esta inversión vale desde una letra del tesoro norteamericano hasta un fondo monetario en dólares con duración superior a seis meses. O un fondo de renta fija con duración entre 1 y 2 años. O una mezcla de varios. Cuidado con las comisiones en la compra directa de letras y bonos. Y las de gestión en los fondos. Esta inversión no necesita gestión activa de ningún tipo, así que no se justifican comisiones de gestión elevadas.
La parte más conservadora de mi cartera sigue en los denominados “fondos mixtos muy conservadores”, productos de muy baja volatilidad que al cabo de doce meses acaban superando a los depósitos. Utilizo fondos tipo Renta 4 Pegasus y Cartesio X o similares.
No entro aquí en pesos específicos para cada tipo de fondo, porque mi perfil de riesgo puede diferir sustancialmente del de mis lectores. Sugiero se ajusten a lo que diga el test de idoneidad de su banco o intermediario financiero. Tampoco entraré en productos concretos, porque no sé con qué entidades trabajan Uds. O si quieren lo mejor del mercado con independencia de la entidad gestora. Cuando esté disponible mi nuevo servicio de asesoramiento les ofrecerá ambas cosas.
Respecto a los productos, cualquier intermediario u asesor financiero que se precie debería ser capaz de ponerle nombre y apellidos a mis ideas entre los productos que tienen en oferta. Para un profesional son muy sencillas y su trabajo es implementarlas. Cobran fuertes comisiones por venderle a Ud. esos productos, ya sean EAFIs, Sociedades de Valores, Agencias o Bancos. Que menos que le ayuden a implementar estas ideas si Ud. quiere utilizarlas.
Afortunadamente, si no hay retrasos administrativos, a la vuelta del verano estaré en condiciones de ofrecerles un servicio de asesoramiento complementario a este informe, en el que se recomendarán fondos concretos y carteras a la medida. No tendrá que depender de nadie para poner en práctica todas estas ideas y, además, podrá implementarlas en el banco o intermediario financiero de su elección.
Manténganse suscritos a estos “Cuadernos del Mercado”, así podré avisarles cuando esté disponible el servicio (si se dan de baja la LOPD me impedirá ponerme en contacto con Uds. para informarles del lanzamiento)
Tabla nº 1: Cartera genérica (Agosto 2018)
| RENTA VARIABLE |
| Fondo Global referenciado al índice MSCI ACWI (*)(**) |
| Fondo referenciado al índice Nasdaq Composite (**) |
| RENTA FIJA |
| “Mix” de bonos de EE.UU con vencimiento inferior a |
| dos años. Vale también un fondo de inversión o un ETF |
| que tenga esa misma duración (2) |
| Fondos mixtos conservadores de muy baja volatilidad |
| Ejemplos: |
| Renta 4 Pegasus, Cartesio X |
| (*) También sería válido un fondo de inversión que utilice como |
| referencia el índice global MSCI World |
| (**) En Euros, es decir, con divisa cubierta, salvo en perfiles de riesgo agresivos. |
